【先导基电】打通铋-碲-TEC全链路，Micro-TEC产线投产切入光模块温控赛道

【狙击龙虎榜午盘】投机情绪持续回暖题材多点回流 科技震荡调整不改长期趋势
铋是制造碲化铋基热电材料的核心原料，产业结构与铟/磷化铟高度相似，上游高纯铋战略价值凸显，公司已打通从铋、碲原料到TEC器件的完整制造链路。

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【狙击龙虎榜午盘】投机情绪持续回暖题材多点回流 科技震荡调整不改长期趋势

一、 午盘回顾

• 市场整体表现：早盘指数集体高开随后各自分化，沪指稳步走高，双创有所回落。量能基本与上一交易日持平，资金依然活跃。
• 短线情绪与投机端：短线情绪相较指数更为强势，小票表现较为突出，投机端再度掀起股票名炒作，同时连板晋级率大幅提升，前期强势股进一步加强（如金健米业再度涨停创出新高）。
• 板块轮动特征：
• 医药板块：全线爆发最为强势，南华生物一字板，前期龙头哈药股份再度涨停，近岸蛋白走出强趋势，随后资金选择北交所弹性个股哈一药做套利，这也意味着板块已经高潮，午后无跟风机会。
• 消费板块：跟随回暖，黄酒板块持续领涨，会稽山走出5天4板，国芳集团涨停带动前期连板股份纷纷修复。
• 传媒、农林牧渔等：同步回流，均属于前期偏投机的方向。
• 科技股：有所分化，前期涨幅较大的半导体设备、光刻机等出现调整，算力硬件同步回落，但整体分化力度较为有限，龙头燧原科技并未出现明显负反馈，新易盛和中际旭创维持震荡。科技短期调整不改中长期趋势。
• 后市展望：整体来看投机端表现略超预期，后市资金或仍将在科技和非科技之间反复轮动，投机与趋势并存。

二、 重点公司跟踪

1. 先导基电

• 核心业务逻辑：
• 铋是制造磷化铟基热电材料的核心原料，而TEC（热电制冷器）是高速光模块维持波长稳定、确保信号完整性的关键器件，上游高纯铋的战略价值凸显。
• 与铟及磷化铟的逻辑类似，铋也是伴生矿，不具备单独扩产能力。
• 先导基电依托上游资源壁垒，向下游高技术壁垒的 Micro-TEC 器件领域延伸。目前其 Micro-TEC 产线已正式投产，由新设主体衢州万导热电科技有限公司统筹推进，产品已进入工程验证与客户送样阶段，意味着公司已打通从铋、碲原料到 TEC 器件的完整制造链路。

三、 相关公司清单