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CS财经·研选·· 1 天前精选AI 评分62

特斯拉Optimus产能较二季度翻10倍，分析师看好机器人核心零部件供应商

【研选•研报数据】特斯拉Optimus产能较二季度翻10倍，分析师看好机器人核心零部件供应商；公司依托自研NAND+DRAM，打造高稳、高性价比MCP

AI 导读

特斯拉Optimus产能较二季度翻10倍，分析师据此看好机器人核心零部件供应商。另有公司依托自研NAND+DRAM，打造高稳、高性价比MCP。原文未披露具体零部件供应商名称与业绩数据。

推荐理由

特斯拉Optimus产能较二季度翻10倍，分析师据此看好机器人核心零部件供应商的订单兑现与放量弹性。

正文
【⁠⁠财联VIP专栏】【研选•研报数据】特斯拉Optimus产能较二季度翻10倍，分析师看好机器人核心零部件供应商；公司依托自研NAND+DRAM，打造高稳、高性价比MCP
①特斯拉Optimus产能较二季度翻10倍，分析师看好机器人核心零部件供应商；
②公司依托自研NAND+DRAM，打造高稳、高性价比MCP。

📊 研报长图与图表

研报配图

📝 图表详细文字与标的明细（视觉智能提取）

作为买方投研分析师，为您提取并梳理该国内权威财经VIP专栏研报长图的核心内容，输出结构化投研笔记：

【研选·研报数据】投研笔记

日期： 2026.09.29 星期二

一、【研选·大事件】读懂大市

  1. 宏观政策： 习近平就建设更高水平平安中国作出重要指示。
  2. 经济数据： 国家统计局：1—8月份规模以上工业企业营业收入同比增长6.6%，利润同比增长15.7%。
  3. 资本市场： 首批26家公募“固收+”产品纳入个人养老金Y份额。
  4. 巨头动态： 英伟达将股票回购授权增加1500亿美元，使回购计划总额达到2350亿美元。
  5. 外资动向： 外资12个月内爆买美股9420亿美元，刷新同期历史纪录。

二、【研选·行业】人形机器人

1. 核心观点

  • 特斯拉Optimus产能： 产能较二季度翻10倍。截至上月，特斯拉已经能每周生产“数百台机器人”，较二季度小批量生产测试时的“每周数台”水平翻了约10倍。管理层已告知员工，公司希望在年底前建立一条连续自动化产线，从而实现每周生产超过1000台机器人。
  • 厂房建设： 特斯拉正利用弗里蒙特工厂原Model S和Model X产线所在的空间建设Optimus产线。此前披露，这条首代产线按年产100万台的长远目标设计，相当于每周约两万台。

2. 国内进展与生态

  • 智元与长隆： 打造全球首个大规模具身智能主题乐园，超300台机器人进驻珠海长隆飞船乐园，且智元通用具身机器人累计下线达2万台。
  • 行业订单与新品：
  • 法奥机器人与博银合创签署2000台人形控臂订单；
  • ART系列谐波减速机SKU收敛至10款，年产能30万台以上；
  • 宇树发布22自由度五指灵巧手DexS-5（3.99万元起）；
  • 启元机器人发布Q1/T1家用机器人（1.999万元起）并披露每2.5分钟下线一台的节拍。
  • 小鹏进展： 小鹏IRON完成供应链定点，2026年底规模量产。

3. 券商观点与标的

  • 国泰海通证券： 看好机器人核心零部件供应商，如长盈精密、绿的谐波、兆威机电等。
  • 风险提示： 技术进步速度低于预期、商业化落地速度低于预期。

三、【研选·公司】东芯股份 (688110)

1. 公司概况与核心逻辑

  • 公司定位： 东芯股份打造面向端侧场景的低功耗嵌入式AI计算平台，拟使用超募资金6.82亿元投资建设“存算联融合芯片研发项目”，将存储芯片、联接芯片与计算芯片通过先进封装技术集成于单芯片，打造低功耗嵌入式智能计算芯片。
  • 券商观点（中邮证券 - 吴文吉）：
  • MCP产品优势： 公司的NAND MCP产品集成了自主研发的低功耗SLC NAND Flash与低功耗DRAM，凭借设计优势已在紫光展锐、高通、联发科等主流平台通过认证，广泛应用于功能手机、MIFI、通讯模块等终端产品。
  • 规格丰富： MCP产品规格丰富，DRAM类型涵盖LPDDR1/2/4X，为用户提供更加灵活和丰富的选择；MCP产品通过集成技术，有效简化了系统走线设计，显著节省PCB布板空间，在提升产品稳定性与集成度的同时，降低了整体系统成本，特别适用于对空间要求严苛的小型化电子设备。
  • 市场拓展： 在MCP领域，公司目前已可提供4Gb+4Gb、8Gb+8Gb、16Gb+16Gb等多种组合的MCP产品，主要应用于5G通讯模块、车载模块等领域，在研产品进一步拓展多容量配置，依托自主研发的SLC NAND Flash与DRAM组合，打造具备成本优势与稳定性性能的MCP解决方案，持续丰富产品线，全面满足客户的多样化需求。

2. 盈利预测

  • 中邮证券预计公司2026-2028年分别实现收入41/63/75亿元，归母净利润分别为21/35/43亿元。

3. 风险提示

  • 研发失败或产业化、商业化进展不及预期风险；
  • 公司采用Fabless经营模式，存在委外加工及供应商集中度较高的风险。

四、【股票清单/相关公司汇总表】

股票代码股票简称核心逻辑 / 评级
688110东芯股份依托自研NAND+DRAM，打造高稳、高性价比MCP；拟投建存算联融合芯片研发项目，发力端侧AI低功耗嵌入式计算平台。
300115 *(注：以行业提及为准)*长盈精密人形机器人核心零部件供应商。
688084绿的谐波人形机器人核心零部件供应商（谐波减速机）。
003021兆威机电人形机器人核心零部件供应商。

*(注：行情监控栏显示当日相关标的波动：绿的谐波 -3.42%、东芯股份 -1.67%、兆威机电 -1.37%、长盈精密 -3.89%。)*

来源：CS财经·研选 · report

#研选#人形机器人#特斯拉