七部门固态电池时间表落地，长鑫349亿扩产与日系光刻胶涨价共振

【红宝书】2026年9月29日逻辑市场精选

特别提示：下文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推荐，仅作研究辅助。投资者应自主决策，注意风险。

一、市场热点

热点、七部门把全固态电池写进了国家级时间表；

◇驱动：9月28日下午，工信部等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，首次将全固态电池发展写入国家级时间表，明确到2030年实现全固态电池初步规模化应用。9月29日是规划印发后首个完整发酵交易日，固态电池概念批量涨停，板块10余只个股涨停，固态电池指数当日涨1.96%、成交1248.68亿元、主力净流入15.86亿元，板块资金净流入居两市前列。当日两市成交约1.41万亿元，创14个月地量，板块逆势获得资金加仓的信号明确。节奏上，明日是国庆假期前最后一个交易日，涨停潮后板块大概率高开分化，看点不在追涨停梯队，而在分化后有真实产能与订单的设备与材料环节。

◇核心公司：

先导智能是全球锂电设备龙头，已推出全固态电池整线解决方案，覆盖干法电极、电解质成膜、等静压等固态电池核心工艺环节，多套成套装备已交付落地。作为固态电池产能扩张的核心设备供应商，公司将直接受益于全固态电池产业化进程提速带来的整线设备需求增长。9月29日涨8.21%收33.76元，成交31.51亿元居板块前列，近3个交易日累计仅涨4.2%，量价未透支，属涨停潮分化中承接力较好的设备卖铲人。低位潜伏属性，追高需警惕板块分化回调风险。

上海洗霸主业为水处理服务，2025年8月通过竞拍约1.1亿元硫化锂相关资产切入硫化物固态电解质产业链，布局固态电解质粉体材料，是跨界转型固态电池材料领域的代表性样本。公司依托切入的硫化锂资产，有望分享硫化物固态电解质赛道的早期增长红利。9月29日首板涨停，09:30首封、全天零开板、封板约4小时，近3个交易日累计仅涨2.8%，透支度低。需提示：公司固态电解质业务体量尚小，本次涨停更多是催化情绪定价，后续波动会比较大。

◇相关公司：

利元亨（固态电池整线设备，等静压与干法电极装备已交付中试验证）、国轩高科（固态电芯头部厂商）、金龙羽（固态电解质材料布局）、武汉蓝电（电池测试设备）、天赐材料（硫化锂中试产线布局）。

二、机会前瞻

机会一、涨价还没兑现，股价先跌出了空间；

◆事件：据多家媒体报道，日本三大光刻胶厂商JSR、东京应化、信越化学宣布自10月1日起执行新定价，整体上调约15%，现货散单最高涨约38%（价格口径以官方为准）。执行日10月1日落在国庆休市期内，A股节后10月9日首个交易日才是兑现窗口，属于利好在前、股价在后的节奏。9月29日光刻胶板块仅涨0.25%，成交252.49亿元，主力净买入0.89亿元，资金进出基本持平；近5个交易日板块回调约5.8%，市场对本次涨价预期基本没有充分定价。

○产业逻辑：日系厂商涨价叠加供货趋紧，直接打开国产光刻胶厂商的客户验证与批量导入窗口，卖方机构测算国产产品的验证周期有望从常规的一两年缩短到半年到一年，替代节奏明显加快。涨价效应沿成本线向上游传导速度最快：具备KrF、ArF全流程产能的胶厂最先承接下游替代订单；更上游的树脂、单体环节不依赖单一胶厂的验证节奏，是配套放量过程中最先起量的环节。

◇核心公司：

鼎龙股份高端晶圆光刻胶全流程自主产线（潜江基地）已投产，核心树脂、单体、光致产酸剂均实现自给配套，多款KrF、ArF产品已获得主流晶圆厂批量订单，同时公司也是国内CMP抛光垫头部供应商。9月29日公司股价仅涨1.30%，近3个交易日累计下跌约3.9%，当前股价对本次光刻胶涨价催化尚无明显反应。低位潜伏需关注下游晶圆厂订单落地节奏不及预期的风险。

八亿时空2025年年中建成百吨级半导体KrF光刻胶树脂量产产线，KrF树脂是日系厂商涨价后国产替代链条中的上游关键配套环节。9月29日公司股价跌2.37%，近3个交易日累计下跌约6.8%，当前位置相对较低。需要提示的是，公司主业为液晶材料，光刻胶树脂业务目前体量尚小，后续业绩弹性大但波动也相对较大。

◇相关公司：

万润股份（光刻胶单体、树脂、光酸在售）、强力新材（光刻胶光引发剂）、瑞联新材（光刻胶单体多系列布局）、晶瑞电材（KrF光刻胶量产供货）、南大光电（ArF光刻胶）。

机会二、长鑫一纸公告，把设备订单排到了节后；

◆事件：9月28日深夜，长鑫科技公告拟投241亿元建设技术研发项目、108亿元建设存储器晶圆后道测试基地二期，合计349亿元，公告明确以研发与设备投入为主，并表示测试是DRAM生产不可或缺的环节、需要自建测试产能。9月29日半导体设备板块仅涨0.64%、成交267.86亿元、主力资金净卖出2.14亿元，当日两市成交约1.41万亿元创14个月地量，重大资本开支与盘面表现明显背离，属于有公告支撑、暂未得到当日资金认可的潜伏型机会。日历节点上，三季报披露季开启后，节后设备招标与订单落地是核心验证窗口。

○产业逻辑：存储原厂扩产的设备采购沿两条线落地：241亿元技术研发项目对应刻蚀、薄膜沉积、清洗等前道平台设备，受益面广、确定性高；108亿元后道测试基地直配测试机、分选机、探针卡等后道测试设备，国产化率更低、业绩映射更直接。两条线合计构成本轮存储扩产的主要设备增量，随着后续招标节奏推进，相关细分赛道的订单兑现度将逐步提升，板块的业绩弹性也会逐步释放。

◇核心公司：

北方华创是长鑫产业链国产设备主要供应商，刻蚀、薄膜沉积、热处理、清洗等多类设备批量进入存储产线，平台型品类覆盖最全。公司在前道设备领域的技术积累深厚，能够匹配存储产线多环节的国产化替代需求，是存储扩产周期中核心的平台型受益标的。9月29日公司股价微跌0.78%，近3个交易日累计下跌约5.9%，公告催化与股价走势明显背离。风险提示：板块情绪波动可能导致股价短期震荡。

精智达是国内存储测试设备核心供应商，测试机、老化修复设备、探针卡已进入国内头部存储厂商供应链，产品直接对应后道测试基地建设需求。公司在后道测试环节的布局覆盖多个核心品类，能够充分受益于存储厂自建测试产能的扩张趋势。9月29日公司股价涨2.10%，近3个交易日累计跌约7.1%、近20日回调约15%，回调较为充分。需注意的是，公司估值处于高位，属于高弹性潜伏品种，后续需量价配合确认趋势。

◇相关公司：

中微公司（刻蚀设备，已在存储产线批量应用）、长川科技（测试机、分选机、探针台）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华峰测控（后道测试机）、精测电子（量检测设备）。

三、大涨分析

超声电子（PCB+高阶HDI+覆铜板，首板）今日涨停报24.40元涨10.01%，总市值145.2亿元，成交27.49亿元居全场涨停股第二，换手19.56%，量比0.65，10:31首次封板、盘中开板2次后10:32回封封住。主力资金净流入1.19亿元，小单净卖出5884万元散户出逃，龙虎榜净买入0.42亿元，封单1.17亿元。催化上，多家机构研报指出上游覆铜板等原材料价格持续上行、PCB厂商已陆续启动提价，涨价预期叠加AI算力对高频高速高多层板的拉动，今日PCB概念震荡回暖，迅捷兴20cm涨停、超声电子等10cm涨停。风险方面，全天开板2次显示抛压不轻、量比0.65缩量回暖，动态市盈率64倍偏高，涨价向盈利传导待验证，公司9月中曾发异动公告澄清无未披露事项，警惕高位分歧派发。

澳弘电子（PCB+AI服务器电源，12天8板）今日午后14:02涨停报59.60元涨10.00%，总市值85.18亿元，走出12天8板、区间累计涨96.83%，成交12.36亿元，换手15.40%，量比1.09，封板后全天零开板。主力资金净流入1.65亿元，小单净卖出9616万元，龙虎榜（振幅15%口径）净买入0.52亿元，封单0.96亿元。催化上，主营高精密PCB，产品覆盖服务器电源、汽车电子、具身智能等下游，AI算力需求拉动高频高速高多层板景气，叠加上游覆铜板涨价预期升温；上半年营收7.73亿元同比增长14.74%。风险方面，该股昨日曾以跌停价收盘、12天累计换手158.46%筹码剧烈交换，上半年归母净利润同比下降17.89%、扣非下降38.73%，公司已发异常波动暨风险提示公告，天量连板需警惕情绪退潮后的派发风险。

万科A（房地产开发+城市更新+深铁支持，首板）今日尾盘14:07回封涨停报4.08元涨9.97%，总市值450亿元，成交31.77亿元为全场涨停股第一，换手8.26%，量比1.05，10:08首封、盘中开板2次。主力资金净流入3.38亿元，小单净卖出3.24亿元，龙虎榜净买入1.6亿元，封单2.20亿元；地产板块整体涨3.82%、主力净买入17.48亿元。催化上，9月28日国务院常务会议部署加大宏观政策逆周期调节力度、加紧加力推动各项政策落地，地产增量政策预期升温，今日信达地产、华发股份、滨江集团、深物业A、华联控股同步涨停，板块共振明显。风险方面，盘中两度开板、尾盘才回封属分歧式封板，公司动态市盈率为负仍处亏损，政策预期驱动大于基本面拐点，短线情绪冲高后存在派发压力。

国轩高科（大众合作+海外扩产+固态电池，首板）今日早盘09:37涨停报28.68元涨10.01%，总市值520.5亿元，成交13.02亿元，换手仅2.66%，量比1.39，全天零开板。主力资金净流入1.04亿元，小单净卖出2.36亿元散户离场，龙虎榜净买入高达3.68亿元，封单6.25亿元显示惜售。催化上，9月28日晚间公告与大众汽车集团拟签署投资协议，双方在西班牙瓦伦西亚、斯洛伐克苏拉尼、摩洛哥肯尼特拉组建三家合资公司建设锂电池及磷酸铁锂正极材料基地，项目总投资约32.22亿欧元（约合人民币246亿元），海外产能绑定大众落地。风险方面，换手不足3%封板较死日内参与度有限，海外建厂周期长、资金开支巨大业绩兑现缓慢，同日公告持股5%以上股东协议转让部分股份，留意股份转让带来的供给端扰动与分歧压力。

新华传媒（拟收购界面财联社，6天6板）今日09:25一字涨停报9.41元涨10.06%，总市值98.3亿元，连续第六个交易日一字板、全天零开板，成交仅1.47亿元，换手1.50%，量比3.63。一字板成交清淡、DDE数据不具参考意义，资金面以18.53亿元巨额封单定性，抢筹惜售情绪浓厚。催化上，公司筹划发行股份购买界面财联社100%股权的重大资产重组，属上海报业集团国资整合、实控人不变，复牌后累计涨幅77.21%，单个交易日封单均超百万手，带动”华”字辈传媒出版股联动走强。风险方面，9月28日上交所已就股价波动事项下发监管工作函；公司自测滚动市盈率209.34倍显著高于新闻出版业17.47倍，2025年扣非净利润-1629.75万元、主业毛利率同比减少0.74个百分点，重组尚需监管批准，公司明确提示可能存在非理性炒作，一旦开板面临补跌与集中派发风险。

津药药业（甾体激素+氨基酸制剂，2天2板）今日09:30快速涨停报6.90元涨10.05%，总市值75.3亿元，成交9.56亿元，换手12.87%，量比1.53，09:39回封后未再开板。主力资金净流出1.04亿元，小单净流出6288万元，三日龙虎榜净买入0.84亿元，封单仅0.46亿元偏薄。催化上，今日医药板块整体走强，公司以甾体激素类、氨基酸类原料药及制剂为主业，子公司盐酸尼卡地平注射液新近获批药品注册证书；上海上实及上实投发拟公开挂牌出让上海琉璃光100%股份（9月24日已挂牌）。风险方面，公司公告澄清不存在应披露而未披露的重大事项，上半年营收同比降17.33%、扣非净利润同比降63.24%业绩下滑较大，主力净流出与涨停背离、封单偏薄，6日RSI升至74.86进入超买区，情绪溢价缺乏业绩支撑，警惕快速分化。

善水科技（染料中间体+氯代吡啶，20cm 2连板）今日创业板20%涨停报29.94元，总市值64.3亿元，走出2天2板，成交5.93亿元，换手11.51%，量比2.26，09:46首封、开板2次后09:48回封。主力资金净流出2875万元，小单净流出1035万元，龙虎榜双榜合计净买入约0.66亿元（三日偏离口径0.43亿+单日15%口径0.23亿），封单0.47亿元。催化上，据百川盈孚报价，9月以来分散染料价格维持30元/千克高位较6月下旬涨超30%，活性染料达45元/千克涨55%，中间体H酸价格大幅上行，染料涨价潮带动氯代吡啶等中间体主线，亚邦股份涨停、吉华集团等跟涨。风险方面，主力净流出且封单偏薄，20cm两连板累积涨幅巨大公司已发异常波动公告，染料价格能否持续高位并向业绩传导存疑，动态市盈率37.7倍透支部分涨价预期，警惕高开分歧后派发。

襄阳轴承（机器人轴承+湖北国资，3天3板）今日09:25一字涨停报11.72元涨10.05%，总市值53.9亿元，走出3天3板，成交仅1.11亿元，换手2.06%，量比0.58，全天零开板。一字缩量板资金参考性弱，以1.50亿元封单定性抢筹；主力DDE净流出2948万元占成交近三成、量比不足1，显示一字板下抛压尚未真正释放。催化上，公司精密轴承产品可应用于机器人谐波减速器与RV减速器并已进入试制送样阶段，汽车零部件叠加机器人核心零部件概念联动推动三连板，湖北国资背景加成。风险方面，减速器轴承仅试制送样尚无收入贡献，动态市盈率为负公司处亏损状态，9月24日与28日两日涨幅偏离已累计26.01%并连发异动公告，一字缩量板换手仅2.06%一旦开板补量，获利盘集中释放的派发风险值得高度警惕。

四、市场挖掘及传言补充

今日市场挖掘的：题材信息

固态电池

9月29日固态电池指数上涨1.96%，资金净流入7.93亿元。9月28日工业和信息化部等七部门联合发布《新型电池产业发展“十五五”规划》，提出到2030年先进电极材料、新型电解质、高端辅材等取得新突破，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB级。2026年被业界视为全固态电池规模化量产元年，机构判断2027至2028年或迎乘用车小规模导入窗口。盘面看9月29日上午电池板块活跃，武汉蓝电、尚水智能、国轩高科等涨停。金银河公告拟募资不超过15亿元加码固态电池高端智能装备研发，德邦证券建议优先布局干法电极、等静压等设备环节及硫化物电解质、硅基负极等增量材料。（宁德时代，当升科技，三祥新材）

房地产产业链

9月29日房地产指数上涨3.82%，资金净流入32.49亿元，中证房地产指数涨4.14%。国务院常务会议提出推出一批务实管用的增量政策，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。9月29日财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，自10月1日起实施居民购房贷款贴息，为中央财政首次对商业性个人住房贷款贴息，支持新发放首套住房贷款、建筑面积120平方米以下且价格150万元以下住房，贷款100万元实际可减轻约5万元利息负担。上海成为继北京之后第二个落实商品住房销售制度改革细则的城市，强化预售监管并推行现房销售，青浦一楼盘154套房源吸引超420组客户。东莞同步推出购房合同总价2%、最高3万元补贴。（滨江集团，招商蛇口，万科）

AIPCB

9月29日PCB概念指数上涨1.71%，资金净流入46.70亿元。英伟达回购提振AI硬件情绪，PCB板块全面走强。多家机构研报指出，随着上游原材料价格持续上行，PCB厂商已陆续启动重新报价，产业链价格传导机制逐步打通，2026年第三季度被视为板块盈利改善起点。单台AI服务器PCB价值量已攀升至传统服务器的近十倍，22层以上高多层与高阶HDI产品的技术壁垒与价值量同步抬升。9月电子产业获机构密集调研，多个细分领域处于价格坚挺、满产、扩产状态。个股澳弘电子12个交易日录得8个涨停、累计涨幅96.83%。中信证券认为电子行业投资主线仍围绕自主可控与AI算力两大方向展开。（胜宏科技，沪电股份，崇达技术）

今日市场挖掘的：个股消息

神开股份：【深海油服与AI数字油服】子公司蓝海智信的智能钻探软件与公司已有“定测录导钻”硬件结合，有望由单点设备转向整体方案、提升单井附加值，属国内少数具备硬件载体的AI数字化油服企业，该业务预计2027年落地。下半年在手订单创历史新高，高端海工制造基地预计2027年下半年投产、新增产值约4亿元。上半年营业收入3.57亿元、归母净利润同比下滑，业绩处于订单转化前的过渡阶段。

力勤资源：【镍全产业链新股】公司于9月30日在深交所主板上市，本次公开发行全部为新股，发行价格21.23元每股，对应摊薄后静态市盈率12.98倍，募集资金总额36.70亿元。公司是全球领先的镍全产业链服务商，在印尼奥比岛布局湿法与火法冶炼园区，产品涵盖MHP、硫酸镍、镍铁，下游面向三元锂电材料与不锈钢厂商。2025年营业收入402.55亿元、归母净利润28.62亿元。

崇达技术：【端侧IC封装载板扩产】控股子公司普诺威近日取得昆山两宗地块不动产权证书，涉及端侧功能性IC封装载板项目、总投资10亿元，资金来源为自有资金及自筹。公司股价自9月初低点显著反弹，短期涨幅与估值均处高位。2026年中报扣非加权净资产收益率1.66%、总资产收益率1.43%，主营业务利润贡献仍待恢复，后续兑现依赖载板项目投产进度。

胜宏科技：【高阶HDI与光模块PCB】公司调研纪要显示1.6T光模块PCB在手订单饱满，高多层板及HDI排单已至2027年。2026年上半年营业收入116.29亿元、同比增长28.77%，归母净利润28.57亿元、同比增长33.30%。总投资100亿元的人工智能电子元器件数字化智能制造建设项目于9月29日备案通过，建成后可年产六阶HDI板28.8万平方米。上半年新开拓客户中半数以上为AI领域高端客户。

沪电股份：【算力PCB龙头资金加码】公司董事会审议通过新增申请折合不超过140亿元综合授信额度，总授信额度由360亿元调整至500亿元。公司制定2026至2028年股东分红回报规划，原则上每年实施一次现金分红并至少进行一次中期分红，三年累计现金分配利润不少于年均可分配利润的30%。另以自有资金参设产业基金间接投资澜昆微，延伸半导体链条。

宁德时代：【注销式回购与换电网络】公司于2026年7月推出A股规模较大的注销式回购计划，拟使用不低于200亿元且不超过400亿元资金回购并注销股份，自9月11日首次实施以来已完成6轮、累计回购约32亿元。同期旗下巧克力换电累计建成换电站2520座、覆盖31省200城。公司发布天行II模块化商用车电池平台，重卡版本最高续航可达1000公里、较上一代提升25%。

当升科技：【固态锂电正极材料】公司在投资者互动平台表示，与辉能科技在固态锂电材料方面建立了长期紧密的战略合作关系。七部门《新型电池产业发展“十五五”规划》提出到2030年先进电极材料、新型电解质等取得新突破、全固态电池初步实现规模化应用，正极材料与电解质环节被视为产业化提速的直接受益方向。15家行业机构预计公司2026年净利润11.07亿元、同比增长75%。

三祥新材：【锆基固态电解质材料】兴业证券近日组织投资者走进公司，实地探访企业展厅与实验室；锆的应用场景覆盖手机陶瓷部件、义齿、核电燃料元件包壳材料、固态电池电解质与半导体前驱体材料。2026年中报净利润同比增长71.48%，营收增速相对平缓。近期股价跌停伴随大额成交，融资净偿还、两融余额仍处近一年高位，多空分歧明显。

滨江集团：【核心城市逆势补仓】公司公告全资子公司一日之内分别在杭州、上海竞得三宗地块，合计土地总价约82.81亿元；其中与招商蛇口、南山地产组成的联合体竞得上海闵行古美北社区两宗地块，历经177轮竞拍。2026年中期实现收入321.11亿元、归母净利润15.51亿元。2025年实现销售额1017亿元，位列克而瑞行业销售排名第10名、民营企业第1位。