作为买方投研分析师，为您提取并梳理的结构化投研笔记如下：

【机构龙虎榜解读】汽车热管理+液冷+机器人，汽车热管理领域与比亚迪、上汽建立直接合作，向北美和欧洲供应数据中心液冷的相关产品，已完成向柔性机器人生产线改造，这家公司获机构大额净买入

一、 核心公司深度解析

1. 众捷股份（+20.01%）

• 核心业务逻辑：
• 汽车热管理：主营产品包括汽车空调热交换器及管路系统、油冷器、热泵系统、电池冷却器等汽车零部件。热泵系统零部件主要为新能源汽车热泵系统中的阀体及其部件；电池冷却零部件包括新能源汽车电池热管理系统冷却器中的法兰、进出水管、连接件、支架等产品。
• 客户合作：公司已经与全球新能源汽车龙头比亚迪、长城汽车、上汽集团等建立了直接的业务合作关系。
• 数据中心液冷：公司液冷产品包括液冷板及面向数据中心、算力服务器的热管理管路，相关业务目前处于发展初期。公司已成功成为Boyd液冷的供应商，公司给Boyd北美和欧洲正在供应数据中心液冷的相关产品。
• 机器人业务：公司持续推进智能制造与柔性生产体系升级，目前拥有包括高精度CNC加工中心和车削加工设备、弯管生产线、冲切设备以及自主研发设计的机械手等组成的先进自动化柔性生产线，2026年起完成刚性机器人生产线向柔性机器人生产线改造，适配多品种定制化生产需求。

2. 托伦斯

• 核心业务逻辑：
• 半导体+次新：主营深耕半导体关键零部件的研发与生产，业务聚焦于刻蚀、薄膜沉积等工艺壁垒较高的前道核心设备，覆盖逻辑芯片、存储芯片工艺设备以及先进封装等领域。
• 行业地位：据公司在问询回复中的测算，公司在国内半导体设备金属零部件部分细分行业中稳居前三位水平。公司是国内半导体设备金属零部件的核心供应商，北方华创、中微公司两大设备龙头稳定贡献八成以上收入。
• 机器人与应用拓展：产品应用向拓展至激光设备、医疗设备等领域，积极打造第二增长曲线。在激光设备领域，公司凭借精密制造工艺以及半导体设备与激光设备行业在部分基础工艺和技术要求上具有的相通性，成功在激光设备零部件产品的高密封性、耐腐蚀性及焊接质量等关键性能指标形成显著优势，现已纳入Lumentum等全球激光设备制造领军企业的供应体系，为具稳定供应高功率激光器的腔体及光纤激光器的冷却部件；2025年，激光设备零部件相关收入突破4600万元。
• 医疗设备：主要生产医疗设备中的精密结构件，由于产品核心功能聚焦于设备的机械支撑与模块化连接，与公司在材料加工和结构设计方面的技术能力形成一定的匹配度；目前，相关医疗结构件产品已成功导入行业主流客户的供应链体系，形成了少量收入。

二、 9月29日 机构龙虎榜交易一览

三、 9月29日 昨日上榜个股表现