收到，作为A股买方投研分析师，我已对该研报长图进行了深度解析与结构化提取。以下为整理好的投研笔记：

📊 A股投研核心纪要

一、【研选·大事件——读懂大市】

1. 货币政策调整：央行调整完善若干货币政策工具：一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%，科技创新和技术改造再贷款额度增至1.4万亿元。
2. 房贷贴息政策：10月1日起我国将对居民购房实施贷款贴息：贴息1个百分点，最高省近5万元。
3. 前沿产业支持：国务院国资委：进一步发力人工智能、新材料等重点领域，超前培育量子科技等前沿赛道。
4. 气象监测预警：中国气象局监测11月前后将形成超强厄尔尼诺事件。
5. 市场成交活跃：仅1.41万亿！沪深两市成交额创14个月地量。

二、【研选·行业】

房地产 | 国常会明确研究出台稳地产政策，分析师表示后续需求端政策值得期待

• 政策动向：
• 9月28日，国务院常务会议指出，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排；研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施；继续研究储备提振内需的政策措施，谋划更多带动性强的工作抓手，完善相关配套措施，鼓励有条件的地方先行先试。
• 地方密集落地：上海四部门联合印发《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》；北京等多部门发布贯彻落实相关政策。
• 分析师观点（申万宏源袁豪认为）：
• 现房销售制度是房地产发展模式的重大改革，将推动房企从金融模式回归制造业+服务模式；
• 新政后新房供给将显著缩量，叠加二手房挂牌量中期见顶回落，共同将推动楼市供给共振下行，但需求仍有较支撑，推动改善供需关系；
• 国常会明确研究出台稳地产政策，后续需求端政策值得期待；核心城市房价稳、地价下降将助力优质企业利润底部抬升。
• 风险提示：销售去化不及预期，融资超预期追紧；物管行业人工成本上行超预期。

三、【研选·公司】

聚辰股份：公司深耕存储及配套芯片等领域，多产品线业务布局持续打开

• 公司概况：全球领先的存储模组配套芯片供应商，拥有存储类芯片、混合信号类芯片及NFC芯片三条主要产品线，产品广泛应用于存储模组、智能手机、汽车电子、工业控制等领域。
• 看好理由（国信证券叶子）：
• DDR5渗透加速起量：根据JEDEC内存标准，DDR5世代PC端UDIMM、SODIMM、CUDIMM等模组需配置1颗SPD芯片，服务器端RDIMM、LRDIMM、MRDIMM需配置1颗SPD和2颗TS芯片，AI服务器SOCAMM2模组需配置1颗SPD，公司拥有配套DDR2/3/4/5内存模组的全系列SPD、TS芯片产品组合，有望随DDR5需求加速起量；
• VPD芯片高成长：配套新一代eSSD模组和CXL内存模组的VPD芯片已通过目标客户测试认证，并将搭载于目标客户模组样品分发至终端客户测试验证；全球AI eSSD出货量预计从2026年的约130EB增长至2030年的650EB，复合增速49.5%，VPD芯片作为关键保护元件随eSSD出货量高速扩张；
• 业绩创新高：2026年上半年公司实现营收6.02亿元、同比增长4.71%，收入再创历史同期新高，汽车电子和工业控制领域高可靠性EEPROM、NOR Flash及NFC芯片出货量同比实现较快增长，缓解了PC和智能手机市场需求短期波动影响。
• 投资建议：分析师预计公司2026-28年归母净利润分别为7.68/7.65/10.70亿元。
• 风险提示：需求不及预期；行业周期性波动风险；技术升级迭代风险。

四、【相关公司股票池与行情清单】