【星网锐捷(002396)】国产超节点迎来规模交付，Switch Tray与整机柜方案卡位核心增量环节
2026-2028年国产超节点市场规模复合增速达194%，核心增量集中于Scale-up环节。锐捷网络（星网锐捷控股子公司）前瞻布局ETH128超节点整机柜方案，并已与头部GPU厂商完成适配。随着Switch Tray渗透率在今明两年加速提升，公司正从传统交换机供应商向超节点核心网络设备商转型，迎来业绩释放期。
推荐理由：超节点技术将交换环节下沉为柜内核心组件，技术壁垒极高，存量龙头议价能力强。2027年起国产超节点进入规模交付期，公司产品已完成适配并开始放量，在Scale-up网络设备领域具备极高的业绩弹性和确定性。