【联动科技】功率测试机全球第二，AI SoC与存储测试机打开第二曲线
申万宏源预计联动科技（301369）2026-2028年归母净利润1.18/3.15/5.94亿元，同比增长251.6%/167.2%/88.4%，对应PE为121/45/24倍。
推荐理由：公司功率测试机全球份额约10%，AI SoC与存储测试机切入国产替代窗口，2026年净利预增251.6%。
9月30日 · 周三
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CS财经·风口研报精选AI 评分7878 CS财经·风口研报精选AI 评分6565 【戈碧迦】切入玻璃载板新赛道，上半年业绩拐点叠加英伟达玻璃基板催化
英伟达考虑将玻璃基板用于下一代AI芯片以扩大HBM搭载数量，东方证券覆盖的戈碧迦半导体先进封装用玻璃载板已实现量产，并拟投资不超过10亿元建设特种电子玻纤项目，向玻璃基板/TGV原片延伸。
推荐理由：英伟达加码玻璃基板带动先进封装材料升级，公司玻璃载板已量产、上半年归母净利润同比增150%并超2025年全年。
CS财经·风口研报精选AI 评分7575 【东威科技】玻璃基板设备交付客户切入算力封装，【益诺思】新签订单增175.56%
东威科技（688700）玻璃基板相关设备可应用于高端SIP和算力芯片封装领域，当前已成功交付客户，有望打开半导体封装新成长空间；公司PCB电镀设备市占率50%以上，子公司水平真空流体DES线已获IC载板客户认可。
推荐理由：东威科技玻璃基板设备已交付客户切入算力芯片封装，益诺思新签订单同比增175.56%进入订单爆发期。
CS财经·风口研报精选AI 评分6262 罗氏建自主化AI实验室，AI4S新范式落地提速并带动创新药产业链
罗氏在9月28日投资者交流日表示将建设自主化AI实验室，自研AI工具Target Nexus有望在2026年底前参与80%的研发管线组合决策，并预计从4Q25到2Q26有40%的研发管线由AI推动或贡献。
推荐理由：罗氏自研AI工具拟2026年底前参与80%研发管线决策，AI4S范式落地提速，创新药产业链与AI制药标的迎催化。
CS财经·风口研报精选AI 评分6262 【风口研报·公司】金刚石微钻进头部PCB厂测试、散热衬底卡位AI芯片近端传热，真空绝热板受益新国标起量
公司金刚石微钻已进入头部PCB厂测试，散热衬底卡位AI芯片近端传热，金刚石加速切入芯片散热与PCB加工两大环节。新国标驱动真空绝热板需求起量，公司位居行业龙一，卡位渗透率不足5%的百亿市场。另有真空玻璃与多元应用逐级兑现。
推荐理由：公司金刚石微钻已进入头部PCB厂测试，散热衬底卡位AI芯片近端传热，同时真空绝热板受益新国标需求起量。
CS财经·风口研报精选AI 评分7676 【变频器细分龙头】PTU切入AI数据中心供配电，新品两月斩获亿元订单
AI数据中心供配电走向预制化，这家变频器细分龙头凭借PTU切入数据中心供配电，新品发布两个月即斩获亿元订单，显示产品在下游具备较强的需求匹配度。公司主业为变频器细分领域，PTU新品构成第二成长曲线，订单落地验证其供配电方案的需求匹配度。下半年旺季利润表现有望修复，为第二曲线成长提供稳定基本盘。
推荐理由：变频器细分龙头以PTU预制化方案切入AI数据中心供配电，新品发布两月即获亿元订单，第二曲线与主业旺季修复共振。
CS财经·风口研报精选AI 评分7878 【风口研报·公司】液冷供应商入驻英伟达MGX生态，三季度进入订单兑现与放量期
分析师看好该液冷供应商受益于阿里巴巴云栖大会加码AI基础设施建设的资本开支周期，公司已取得国内头部互联网及组装厂订单，并正式入驻英伟达MGX官方整机柜生态体系。从三季度开始，随着订单规模提升、产能利用率持续上行、生产良率优化，规模效应将逐步显现，公司液冷业务进入订单兑现期，分析师同步上调盈利预测。
推荐理由：公司液冷产品已入驻英伟达MGX整机柜生态并取得国内头部互联网订单，三季度订单规模提升、产能利用率上行，规模效应逐步显现。
格隆汇·跨市场研报精选AI 评分6262 【恒力石化】方正化工深度：以概率和价格透析法分析大炼化项目
方正化工发布恒力石化深度报告之二，以概率和价格透析法分析其大炼化项目。报告从全新视角切入，围绕概率与价格两个维度拆解大炼化项目的盈利与估值逻辑。原文未披露具体产能、价格假设与业绩预测数据。
推荐理由：方正化工以概率与价格透析法拆解恒力石化大炼化项目盈利结构，为炼化一体化资产提供新的估值分析框架。
已经到底了