【财联VIP专栏】【九点特供】宁波中东欧医药交易集采平台上线；京东方全球创新伙伴大会在即，玻璃基板相关进展将集中展示，机构调研指出供应链认为玻璃基板正从技术验证走向产品化落地 ①宁波中东欧医药交易集采平台上线！机构看好“走出去”背景下，中国生物医药企业能够展现产品的竞争力、自身的研发实力以及商业化能力，这家公司通过平台完成交易额近千万美元； ②京东方全球创新...
佰维存储公告拟约45亿元投建晶圆级先进封测制造项目三期。该投资指向晶圆级先进封测产能扩张，涉及存储芯片封装环节。原文未披露具体产能规模与投产时间。
推荐理由：佰维存储拟约45亿元投建晶圆级先进封测三期项目，加码存储芯片先进封装产能布局。
Meta智能体Muse登上美国谷歌和苹果免费应用榜首位，标志消费级AI迈向跨应用自主执行。公司实施"PCB+元器件+解决方案"上下游一体化发展战略，打造差异化竞争护城河。
晶丰明源（688368.SH）公告参与粤芯半导体首发战略配售，杭氧股份（002430.SZ）拟参与投资星环聚能。两笔投资分别指向半导体晶圆制造与可控核聚变产业链，具体配售金额及投资比例未在公告中披露。
红宝书9月22日梳理当日市场主线：隔夜Meta智能体Muse登顶美区iOS免费榜带动海外算力链爆发，AMD市值首破万亿美元；同日阿里云栖大会平头哥发布AI芯片真武V900（预计2027年一季度上市），海光信息发布首款面向端侧的1000系列CPU，国产CPU双新品形成内外催化共振。
推荐理由：红宝书梳理国产CPU双发与Meta眼镜、高通2nm等事件催化，附核心标的资金与业绩数据，可作主线跟踪参考。
市场放量滞涨，节前调整压力上升，当下风格周期存在较大分歧。政策推动制造业全流程智能升级，有公司卡位"人工智能+制造"的智能装备、中试验证与算力底座三大环节；Agent驱动CPU密集型任务井喷，国产AICPU迎来需求拐点，相关公司参股子公司在CPU商业化与生态验证进展顺利，在售芯片已获多家客户认可；薄壁交叉滚子轴承是精密减速机实现高精度、高刚性回转运动的核心支撑元件，国内厂商正积极研发打破垄断。
深圳华强(000062.SZ)在投资者关系活动记录表中披露，2026年上半年存储类产品线出货额同比增幅超330%，占授权分销业务收入总额比例超过40%。公司是江波龙、晶存科技、兆易创新、慧荣科技、千奕国际等存储厂商的重要代理商，并作为村田全球主要授权分销商，上半年MLCC销售收入保持增长。
推荐理由：公司存储产品线出货额同比增超330%、占授权分销收入超40%，同时MLCC高端产能紧张交期拉长，量价两端受益AI算力景气。
京东方A（000725.SZ）玻璃基封装载板试验线已全线拉通，完成尺寸超100×100毫米的24层基板产出并通过厂内信赖性测试，正与客户进行芯片上代后的电性能测试。
推荐理由：京东方玻璃基封装载板试验线全线拉通，24层基板送客户验证，目标明年上半年达成量产投资条件。
Meta旗下AI智能体应用Meta Muse横空出世，带动AI应用板块集体走强。国内"Agentic AI"知名企业入主某上市公司，腾讯持股约27%为其第一大股东，有望与上市公司形成强强联合协同发展。指数高开走弱、双创滞涨，市场静待节前小幅调整。
这家公司通过外延并购正式切入半导体精密加工领域，聚焦AI及硅光领域微纳加工业务。相关技术已导入800G/1.6T光模块产线。
推荐理由：公司通过外延并购切入半导体精密加工，微纳加工技术已导入800G/1.6T光模块产线，卡位AI与硅光环节。
【财联VIP专栏】【九点特供】价格上调10%！又一覆铜板企业发布调价通知，机构看好随着覆铜板技术的逐步迭代升级与，高性能球形硅微粉需求有望快速增长；宇树发布了灵巧手产品Dex5-S，采用真手1:1尺寸 ①价格上调10%！又一覆铜板企业发布调价通知，机构看好随着覆铜板技术的逐步迭代升级与AI带来的高频高速覆铜板需求提升，高性能球形硅微粉需求有望快速增长，这家公...
9月18日工信部等十部门印发《医药工业发展十五五规划》，同日路透社报道美国财政部拟起草新规允许美企引进中国创新药授权，9月21日创新药指数涨4.27%、主力净流入53.1亿元。
推荐理由：十部门医药工业十五五规划与美国拟放开中国创新药授权同日落地，创新药出海与CXO卖铲两端受益，板块资金净流入53.1亿元。
沪指回补缺口、题材情绪全面爆发，科技方向分歧后回流仍待确认。AI服务器带动PCB高多层化，电子布需求激增，相关公司特种纤维布已覆盖低介电一代、低介电二代、低膨胀及超低损耗低介电（Q布）全品类。另一主线为RWA+地产，相关公司旗下金融科技平台已获香港证监会数字资产投资组合管理牌照升级，相较纯地产公司更具想象空间。
公司芯片电感业务面向AI服务器、数据中心等高算力场景，承担GPU、CPU、ASIC、FPGA等芯片供电功能。部分料号已完成客户验证并进入批量交付阶段，交付规模随客户项目导入节奏逐步提升。行业驱动逻辑清晰：算力芯片功耗持续增加，单个GPU对应芯片电感用量提升，产品从非TLVR向TLVR迭代，叠加芯片出货量增长，芯片电感市场发展强劲。
推荐理由：AI算力供电环节关键元件，芯片电感用量随GPU功耗提升而增长，TLVR迭代带来单价提升。公司部分料号已批量交付，订单按计划推进，具备从验证到放量的确定性，是AI算力产业链中弹性较大的细分方向，值得关注后续客户导入节奏和订单规模。
先导基电依托上游高纯铋资源壁垒（铋为伴生矿，扩产受限），向下游Micro-TEC器件延伸。其Micro-TEC产线已正式投产，由衢州万导热电统筹，产品进入工程验证与客户送样阶段，打通从铋、碲原料到TEC器件的完整制造链路。TEC是高速光模块维持波长稳定的关键器件，公司卡位光模块上游高价值环节，战略价值凸显。
2026上半年公司营收6.83亿元同比增32.41%，其中光通信业务收入4.93亿元、占比72.22%、同比大增74.35%，成为核心增长引擎。公司光通信量产产线处于满产状态，越南基地MPO等产品已完成扩产，国内基地于2026年7月投产，国内外产能合计约2亿元/月，订单交付能力显著提升，直接受益于AI算力驱动下光连接需求高景气。
推荐理由：调研信息时效性强（9月8日至18日），产能与满产数据具体可验证，光通信业务高增且占比已超七成，业绩弹性与确定性兼备；MPO作为算力网络高密度连接关键耗材，行业需求旺盛，公司海内外双基地扩产落地打开中期成长空间，属于AI算力产业链中估值与业绩匹配度较高的细分标的，值得重点跟踪。
工信部要求大力发展开源基座模型和垂类模型，机构看好工业AI正从“单点突破”迈向“全生态赋能”阶段，相关公司业务已全面覆盖工业软件四大类别。折叠屏手机推新潮带热FPC，单机价值量翻3倍，多功能、轻量化、集成化特点将推动单机使用比例越来越高，相关公司下游直接客户主要为行业内头部企业。埃森哲盘后涨9%，宣布与人工智能公司Anthropic达成合作，共同推进AI安全研究。
近期SENKO海内外进展积极，分析师看好SENKO相关产业链。另一家公司客户拓展路径与三花智控相似，工业伺服及人形机器人业务打开第三成长曲线。
华为9月17日全联接大会发布昇腾960超节点，首次采用NPO近封装光学，将光电转换搬到算力卡边缘，单节点规模由1024卡提升至4096卡、最大HBM容量1PB，用约5500个Hi-ONE光引擎替代约4.8万颗800G光模块，系统功耗下降超550千瓦，先进封装由此成为决定超节点规模的瓶颈。
推荐理由：华为昇腾960首用NPO近封装光学，先进封装升格为超节点规模瓶颈，封测与玻璃基板国产替代链条同步受益。
台积电CoWoS产能持续供不应求，FOPLP成为承接AI芯片与HPC溢出需求的关键替代路径。华天科技为A股封测三巨头中FOPLP布局最靠前标的，已完成客户多类型产品验证并进入小批量试产，子公司江苏盘古规划30亿元先进封测基地已投产。同时华盛昌并购伽蓝特切入CPO测试设备，已进入全球头部光通信客户供应链，Q2订单环比大幅增长。市场量能重回2万亿，科技主线获增量资金验证。
推荐理由：先进封装是AI算力产业链中供需矛盾最突出的环节之一，CoWoS瓶颈为FOPLP打开确定性替代空间，华天科技作为A股进度最领先标的具备稀缺性与先发卡位优势，龙虎榜大额买入验证资金共识；华盛昌则卡位CPO量产测试瓶颈这一被市场低估的细分赛道，订单与净利率同步改善，弹性与赔率俱佳。双节前市场或先强后稳，科技硬件主线仍是资金聚焦方向。
中邮证券首次覆盖四会富仕并给予“买入”评级，核心逻辑为AI产品贡献业绩弹性、公司盈利拐点已至。该研报来自格隆汇跨市场研报栏目，属个股深度覆盖，正文未披露具体业绩数据与目标价。
2026-2028年国产超节点市场规模复合增速达194%，核心增量集中于Scale-up环节。锐捷网络（星网锐捷控股子公司）前瞻布局ETH128超节点整机柜方案，并已与头部GPU厂商完成适配。随着Switch Tray渗透率在今明两年加速提升，公司正从传统交换机供应商向超节点核心网络设备商转型，迎来业绩释放期。
推荐理由：超节点技术将交换环节下沉为柜内核心组件，技术壁垒极高，存量龙头议价能力强。2027年起国产超节点进入规模交付期，公司产品已完成适配并开始放量，在Scale-up网络设备领域具备极高的业绩弹性和确定性。
炬芯科技2026年上半年业绩创历史同期新高，核心驱动来自端侧AI芯片持续放量，终端场景从音频向智能穿戴、智能办公延伸。公司第一代存内计算NPU能效比达6.4TOPS/W@INT8，第二代将提升至7.8TOPS/W@INT8，属硬件级NPU加速引擎。在腾讯WorkBuddy生态发布会上，多款搭载公司芯片的终端硬件亮相并接入其云端生态，公司已实现多品类终端量产落地与生态适配。
推荐理由：炬芯科技端侧AI芯片持续放量，上半年业绩创同期新高，存内计算NPU能效比迭代至7.8TOPS/W@INT8并接入腾讯WorkBuddy生态。
华为昇腾960DT将提前三个季度上市，并首次引入NPO方案，分析师看好CPO/NPO产业化推进下FAU等无源光器件价值量膨胀趋势明确，相关公司无源内连光器件产品已实现大批量出货。
推荐理由：华为昇腾960DT提前三个季度上市并首次引入NPO方案，CPO/NPO产业化带动FAU等无源光器件价值量提升。
宇树G1+人形机器人发布，产业从"功能演示"向"场景落地"加速推进。另有一家公司坚定转型电子纸行业，开启第二成长曲线。原文未披露具体公司简称、股票代码及财务数据。
央地汽车集团重组首次破冰，广汽集团拟发行股份购买一汽股份持有的整车合资公司部分股权，叠加9月16日至18日天津汽车供应链协同创新对接大会与工信部等九部门《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》，汽车产业链三重共振，9月17日汽车零部件板块指数上涨1.28%、净流入16.6亿元，均胜电子、金杯汽车等涨停。
推荐理由：央地汽车重组破冰叠加整零协同大会与十五五规划，供应链定点体系重新卡位，Tier1平台型零部件受益确定性较高。
华营建筑公告中标长沙湾公营房屋项目合约，金额约15亿港元。该项目为香港政府公营房屋计划，工期明确，预计将为公司未来2-3年提供稳定收入增量。香港公营房屋建设需求持续，公司作为本地承建商龙头之一，订单获取能力稳健，此次中标进一步夯实在手订单，但单一项目对整体业绩弹性有限。
推荐理由：香港基建及公营房屋投资周期向上，公司订单持续落地，业绩确定性较强。15亿港元合约约占公司年收入一定比例，短期催化明确，适合关注港股建筑板块的投资者跟踪。
康惠股份全资子公司签署17.2亿元算力服务合同，为公司重大事项公告。该合同金额对应公司算力服务业务订单，具体客户、交付周期与收入确认节奏原文未披露。同一公告精选条目另列电魂网络相关事项，原文信息不完整。
消息称苹果正在研发使用自研芯片的企业级服务器，机构看好AI服务器需求由整机放量进一步转化为上游扩产需求，三大细分领域有望率先受益，其中一家公司来自国内外头部PCB客户的订单饱满。
推荐理由：苹果自研芯片企业级服务器消息叠加机构判断AI服务器需求向PCB等上游扩产传导，相关公司订单饱满。
算力网建设拉动光纤需求，分析师看好其中长期景气度具备较强确定性。全球领先的光连接、宽带与无线解决方案企业上半年业绩同比大幅增长，新产品与供应链全面布局。
华为汪涛称超十万卡超节点集群在2027年将成为基础配置，机构看好伴随超节点由技术验证走向工程落地，全产业链均有望收获增量，其中一家公司对搭载昇腾芯片的算力产品进行销售。焦化厂减产推动炭黑市场刷新历史新高，分析师强call全球化工反内卷大周期已至，一家公司依托现有九大生产基地和全球供应链布局有望迎来周期性反转。布伦特原油涨2.9%，沙特取消9月对欧洲的原油运输，东西向管道关闭加剧能源危机。
推荐理由：华为超节点集群2027年成基础配置，机构看好全产业链由技术验证走向工程落地，算力产品与化工周期标的获点名。
硅微粉主要应用于覆铜板和芯片封装材料，硅微粉填料国产化空间巨大。受益于国产替代及AI驱动订单增长，这家公司上半年业绩快速增长。
红宝书9月15日梳理海风出海、创新药BD出海、MFC压电陶瓷三条主线，并附当日涨停股资金与风险提示。
推荐理由：红宝书梳理海风出海、创新药BD、MFC压电陶瓷三大主线，附核心标的订单与验证节点，属政策与产业催化密集期的研究辅助。
2026年国家网络安全宣传周开幕并发布《人工智能安全治理框架3.0》，东莞证券认为AI安全有望成为企业部署AI的刚性投入，麒麟信安为关键部门密码数据安全产品提供配套安全支撑平台，深信服已推出自研垂直领域大模型安全GPT（SecurityGPT）并迭代至4.0版本。
推荐理由：网络安全宣传周叠加AI安全治理框架3.0发布，AI安全刚性投入逻辑强化；有机桥技术本土替代窗口开启，关注载板材料验证进展。
埋嵌PCB性能优异，价值量较传统PCB显著提升，布局埋嵌工艺的相关厂商有望受益。另一标的公司重点布局锗、铟两大金属产业链，打造AI光产业链平台。
红宝书9月14日梳理三条主线：金刚石散热进入产业化破局期，江西六方钻以热丝CVD工艺在12英寸硅晶圆上实现金刚石薄膜稳定制备，为国内首次突破，英伟达下一代Vera Rubin架构GPU已确认采用金刚石铜复合散热方案，当日培育钻石概念逆势涨4.42%居全市场第一。
推荐理由：金刚石散热、商业航天双发射与AI智能体手机三条主线同日落地，产业链核心标的订单与催化确定性可跟踪。
杰华特发布价格调整通知，自2026年9月1日起生效，机构认为AI超级周期高景气正向上游卡点环节全面传导，模拟芯片行业年内已现多批次涨价。产业链受益标的包括圣邦股份（300661.SZ，覆盖信号链与电源管理两大领域，拥有38大类6600余款产品）与思瑞浦（688536.SH，高性能模拟IC多款产品性能达国际先进水平）。
推荐理由：模拟芯片大厂杰华特发布价格调整通知，机构看好AI超级周期景气向上游卡点环节传导，圣邦股份、思瑞浦等国产模拟IC标的受关注。
MLCC行业景气度全面回暖，三星电机率先调涨2026年Q4报价，产业链B/B比率创五年新高，三环集团、风华高科等H1业绩大幅兑现。同时，一站式服务商嘉立创（001232）受益于AI降低硬件设计门槛带来的高频打样需求，通过PCB与PCBA交叉渗透提升单客户价值，海外建厂与机械业务放量构筑清晰的三大增长曲线，未来三年净利润有望保持60%以上的高速增长。
推荐理由：1）行业拐点确立：MLCC巨头Q4涨价10%-30%且出货量创五年新高，行业进入量价齐升的业绩兑现期，确定性极强；2）标的稀缺性与高弹性：嘉立创作为国内稀缺的电子及机械一站式基础设施服务商，壁垒极高，AI硬件繁荣带来高频打样增量，且海外市场与机械新业务打开了长期成长天花板，赔率与弹性兼具。
村田制作所9月10日至11日发布停产通知，停产消费级常规及部分车规MLCC料号，产能转向AI服务器高容产品，高阶MLCC交货周期拉长、供给缺口扩大，国产MLCC迎来份额窗口。
推荐理由：村田停产常规MLCC转向AI服务器高容产品，国产被动元件迎份额窗口；算电协同与AI安全治理政策定调，两条低位链条待资金定价。
东莞证券研报指出，广电运通（002152.SZ）盈利质量改善，AI机器人、数字人民币及算力业务前景可期。研报认为公司盈利质量提升，上述业务有望成为后续增长驱动。